Пестова Анна Взаимодействие Кредитно-денежной политики и спада/подъема в модели ad-as




Скачать 145,33 Kb.
НазваниеПестова Анна Взаимодействие Кредитно-денежной политики и спада/подъема в модели ad-as
Дата публикации11.12.2013
Размер145,33 Kb.
ТипАнализ
www.pochit.ru > Банк > Анализ

Пестова Анна Взаимодействие Кредитно-денежной политики и спада/подъема в модели AD-AS

Взаимодействие Кредитно-денежной политики и спада/подъема

в модели AD-AS.

Пестова Анна, бакалавр. 3 курс
1. Цели и задачи работы

Цель работы: исследовать эффективность кредитно-денежной политики, а также процессы инфляции, динамики выпуска в России с 1990-х годов по настоящее время путем построения модели AD-AS.

В рамках поставленных целей решаются следующие задачи:

  • Анализ существующих подходов к AD-AS моделированию, выявление достоинств и недостатков этих подходов.

  • Построение теоретической модели AD-AS.

  • Моделирование кредитно-денежной политики.

  • Моделирование спада и подъема

  • Вывод основных соотношений модели.

  • Взаимодействие Кредитно-Денежной политики и спада/подъема в модели AD-AS.

  • * Верификация модели.


^ 2. Формулировка гипотез.

Гипотеза 1. Инфляция в России с начала рыночных преобразований по настоящее время носит НЕмонетарный характер, или, по крайней мере, не только монетарный.

К примеру, в 2003 году денежная масса росла беспрецедентными темпами – 50% в год в реальном выражении, но при этом темп инфляции упал с 14 до 11%, а в результате российский ВВП увеличился за год на 7,2% [7, стр.25].

Гипотеза 2. Уровень монетизации экономики – отношение денежного агрегата M2 к ВВП – влияет на характер инфляции (монетарная или немонетарная). При достижении достаточного уровня монетизации (в каждой стране свой) инфляция приобретает в основном монетарный характер.

Гипотеза 3. В России достаточный уровень монетизации не достигнут, поэтому инфляция в основном немонетарная.

Отношение М2 к ВВП в России в 2006 году составлял менее 30%, в то время как в растущих куда медленнее США оно более 50%, в Европе 60-80%, в Японии и Китае – более 100% [7, стр.25].

Гипотеза 4. В России Кредитно-денежная политика в 1990-е годы была неэффективна.

Гипотеза 5. В России в 2002-2004 годах Кредитно-денежная политика была сверхэффективна в том числе за счет благоприятного инвестиционного климата.
^ 3. Анализ существующих подходов к AD-AS моделированию.

Функция совокупного спроса (AD): , выводится из модели IS-LM. (см., например, [4]).

Y – выпуск, – реальный запас денежных средств,



G и Т – параметры фискальной политики – государственные расходы и налоги; a, b, c, d, e, f – параметры линейных функций потребления, инвестиций и спроса на деньги:



Таблица 1. Существующие подходы к выводу функции AS.







Предпосылки

График

Экономическая школа

Классики

Предпосылки: 1) p и w – гибкие, мгновенное приспособление.

2) Ресурсы – капитал и труд фиксированы -

Рассматривают LR.

AS – вертикальная линия в LR на уровне.

Сдвиг линии AS, с точки зрения классической школы, происходит за счет изменения технологий, спроса и предложения на рынке рабочей силы


.


Неоклассический синтез

Предпосылки: 1) в SR p и w – жесткие, в LR – гибкие.

2) В обоих случаях ресурсы – капитал и труд фиксированы - .

SRAS выводится из моделей жесткой заработной платы, неверных представлений работников, несовершенной информации, жестких цен, либо из кривой Филлипса.

SRAS:

LRAS:

Сдвиг линии SRAS может произойти в результате шока цен (например, неожиданного роста цен на энергоресурсы), либо в результате изменения ценовых ожиданий экономических агентов.




Теория реального

экономического цикла

Предпосылки: цены гибкие и в SR и в LR. Циклические колебания вызваны в основном не резкими (шоковыми) изменениями AD, а сдвигами AS.

RAS (real AS) – возрастающая линия в координатах ().

Сдвиг линии AS в результате изменения технологии в широком смысле (природные катаклизмы, изменения цен на энергоносители, войны, забастовки…)

.

Другой взгляд

1

Предпосылки: 1) p и w – жесткие. 2) Ресурсы – капитал и труд не являются фиксированными. Рассматривается SR. AS выводится из ПФ и рынка труда.



AS имеет верхнюю грань X – максимально возможный объем производства. Циклические колебания вызваны как сдвигами AD (например, в результате К-Д политики), так и в результате шоков AS (может сдвигаться как вверх, так и вниз).



2

Предпосылки: 1) p и w – жесткие. 2) В рамках модели производственные мощности могут уменьшаться. Рассматривается SR.



Данная функция является наилучшей аппроксимацией ломаной функции AS.

AS имеет верхнюю грань B – максимально возможный объем производства. AS сдвигается только вниз (спад).




Различие между потенциальным объемом выпуска и максимально возможным объемом производства:

(def) Потенциальный объем выпуска () - реальный объем продукции, который экономика в состоянии произвести при полной занятости имеющихся ресурсов (полная занятость связана с концепцией естественного уровня безработицы – 5-7%). Фактический ВВП может быть как больше, так и меньше потенциального.

(def) Максимально возможный объем производства () – верхняя грань реального объема продукции, определяется сложившимся уровнем технологии, объемом имеющихся производственных мощностей, трудовыми ресурсами. Фактический ВВП не может быть больше максимально возможного, в некоторые моменты он может к нему стремится снизу, но, вообще говоря, не достигать.

Таблица 2. Модель AD-AS с различными функциями AS.







^ Кредитно-денежная политика

Спад-Подъем

Недостатки

Достоинства

Экономическая школа

Классики

Неэффективна.

Классическая ди-хотомия: К-Д не влияет на Y, результат – только рост p.

Невозможно ими-тировать.

неизме-нен во времени.

Нет SR, есть приме-ры роста Y в результате ↑M. неизменен в LR из-за предпосылки о неизменности ресурсов.

---

Неоклассический синтез

В статической мо-дели в SR Y↑, p↑. В LR Y=, p↑.

В динамической модели неважно, m>0 или m<0, Y→.

В динамической модели невозможно имитировать.

В статической – сдвиги SRAS. Модель стремится к LR равно-весию и AD сдви-гается так чтобы в LR Y=

Фактический Y в теории может быть боль-ше на бесконечную величину.

В результате m<0 Y не может →.

неизменен в LR из-за предпосылки о неизменности ресурсов.

Четкий вывод функций, воз-можность динамического моделирования.

Теория реального экономического

цикла

Неэффективна.

Классическая дихотомия: К-Д не влияет на Y ни в SR, ни в LR.

Сдвиги RAS в результате изменения технологии в широ-ком смысле.

Есть примеры роста Y в результате ↑M. Нет вывода, четкой форму-лы RAS. Верификация методом калибровки.

Идея сдвигов AS в результате изменения технологии

Другой взгляд

1

Эффективна. Статическая модель -Y↑, p↑, . Динамическая модель m>0 то Y↑→Х, m<0 то Y↓→D.

Возможна имитация спада и подъема.

Спад: X↓, тогда Y↓, p↑↑.

Подъем X↑, тогда Y↑, p↓

Громоздкие формулы.

Возможность ди-намического моделирования, рассмотрения одновременно

К-Д политики и спада или подъ-ема

2

Эффективна. Статическая модель -Y↑, p↑, . Динамическая модель m>0 то Y↑→B, m<0 то Y↓→D.

Имитация спада

Нет вывода функции AS

Несложный ана-литический аппарат, - ║-


^ 4. Построение теоретической модели AD-AS.

Пусть производственная функция страны имеет следующий вид:

(1)

(функция такого вида – [10])

Здесь K – количество единиц капитала, затрачиваемое в производстве, L – количество единиц труда, Y – выпуск в экономике, A, B, C, D – параметры, большие нуля, для каждой конкретной экономики свои.

Если положить объем капитала фиксированным на некотором промежутке времени , тогда зависимость выпуска от количества единиц труда выглядит следующим образом:


Рис. 1. Вид производственной функции в координатах на промежутке

Здесь при некоторая постоянная величина.

Экономический смысл имеет участок: , при возрастает по L.

Вывод в явном виде функции AS.

Рассмотрим Кейнсианскую модель рынка труда.

, изменяется при изменении уровня цен.

(2)

где , при некоторая постоянная величина.

Условие оптимума фирм:







Выражение (3) подставляем в (2), получаем

или (4)



- верхняя грань функции предложения, максимально возможный уровень производства при сложившемся фиксированном количестве капитальных ресурсов и полной занятости максимального количества трудовых ресурсов.

Функция AD имеет следующий вид: (5)

Вводим в функции переменную времени – t . Строим динамическую модель AD-AS.

Динамическая функция совокупного спроса имеет следующий вид:

(6)

Выражение (7) есть динамическая функция предложения, которая связывает темп инфляции в период t с выпуском в периоды t и (t-1).

(7)

Подставляем выражение (7) в (6), путем преобразований получаем (8) и (9).

Выражение (8) характеризует темп инфляции в точках равновесия линий спроса и предложения

. (8)

Легко заметить, что

1)

2)

(9)

Выражение (9) задает последовательность равновесий совокупного спроса и совокупного предложения, которые будет проходить система до того как установится статичное состояние.

Найдем точки сходимости или точки статичного состояния системы.

Условие сходимости:

Подставляем в равенство (9), получаеми - точки сходимости системы.
^ 5. Кредитно-денежная политика в модели AD-AS.

Стимулирующая кредитно-денежная политика оказывает влияние на совокупный спрос, AD сдви-гается вправо-вверх.

Так как кривая AS недвижима в этом случае, то траектория равновесий (см. формулу (9)) будет совпадать с кривой AS, то есть из точки будем двигаться по AS до верхней грани AS – X (см. рис).

Результатом стимулирующей кредитно-денежной политики является приближение выпуска Y к верхней грани функции совокупного предложения в коротком периоде. Также возникает инфляция, темп которой приближается к темпу роста денежной массы в рассматриваемом периоде (вспомним, что из формулы (8) следует, что при ).



Рис. 2 Траектория равновесий в результате стимулирующей К-Д политики.
^ 6. Моделирование спада и подъема в модели AD-AS.

1. Подъем

Пусть с некоторого момента t0 верхняя грань X растет со временем:



Рис. 3 Подъем в модели AD-AS.

Результат: Y↑, p↓

, где и , если ↑K → ↑X
2. Cпад

Пусть с момента t0 верхняя грань X падает со временем:


Рис. 4 Спад в модели AD-AS.
^ 7. Вывод основных соотношений модели.

Функцию AD запишем в виде , где

Функция AS имеет следующий вид:

Найдем точки пересечения AD и AS – равновесные состояния.



Отсюда , далее находим равновесный Y:


Заметим, что . Найдем полный дифференциал функции p.

(10)

Раздели обе части (10) на p.



Дополним правые части полученного равенства до эластичностей:


Или с свернутом виде: (11)

- темп изменения максимально возможного выпуска.
, где m – темп прироста денежного агрегата.

Здесь - эластичность цен по h, - эластичность цен по максимально возможному выпуску.

Найдем ив явном виде и определим их знак.





Таким образом, получили следующее разложение темпа инфляции:

, где , (12)
Заметим, что . Найдем полный дифференциал функции p.

(13)

Раздели обе части (13) на Y.



Дополним правые части полученного равенства до эластичностей:


Или с свернутом виде: (14)

Здесь - эластичность фактического выпуска по h, - эластичность фактического выпуска по максимально возможному выпуску.

Найдем и в явном виде и определим их знак.





Таким образом, получили следующее разложение темпа роста фактического ВВП:

, где , (15)
^ 8. Взаимодействие Кредитно-Денежной политики и спада/подъема.

  1. Взаимодействие спада и стимулирующей кредитно-денежной политики.

Полагаем, что государство проводит стимулирующую кредитно-денежную политику, но оно жестко контролирует темп роста денежного агрегата, в то же время в стране происходит спад.

Приведем графическую иллюстрацию:



Рис. 5. Взаимодействие К-Д политики и спада.

Вспомним выведенные ранее соотношения:

, где , (12)

, где , (15)

Здесь m>0, x<0, поэтому в равенстве (12) оба произведения положительны, значит немонетаная и монетарная инфляция действуют в одном направлении и усиливают друг друга, что мы и можем видеть на графике.

В равенстве (15) произведения имеют противоположные знаки, поэтому знак темпа роста фактического ВВП в этом случае неизвестен. Но так как падение производства (падение фактического ВВП) в 90-е годы в России достигало огромных величин (по некоторым отраслям до 50%), то можем предположить, что влияние падения максимально возможного выпуска перекрывало влияние кредитно-денежной политики.

Вывод: кредитно-денежная политика в 90-е годы в России была неэффективна

Ситуация, которая наблюдалась в России в 90-е годы - стагфляция.


  1. Взаимодействие подъема и стимулирующей кредитно-денежной политики.

Полагаем, что проводится стимулирующая К-Д политика, а также подъем.



Рис. 6. Взаимодействие К-Д политики и подъема.

Вспомним выведенные ранее соотношения:

, где , (12)

, где , (15)

Здесь m>0, x>0, поэтому в равенстве (12) произведения имеют разный знак. Но так как, как правило, в странах практически всегда наблюдается рост цен (в том числе и в России), то полагаем, что

монетарная инфляция спроса перевешивает немонетарную дефляцию подъема.

В равенстве (15) оба произведения имеют положительный знак, значит монетарные и инвестиционные факторы роста темпов фактического ВВП действуют в одном направлении и усиливают друг друга, что мы и можем видеть на графике.
^ 9. Верификация модели.

Выводы модели можно верифицировать, для этого предполагается оценить основные соотношения модели:

(12)

(15), где ,, , - коэффициенты, знаки которых мы определили из самой модели.

Здесь возникает проблема, как оценить максимально возможный выпуск страны? В основной части исследований по этой теме оценивается потенциальный выпуск. Но мы уже выяснили, что эти понятия – не одно и то же.

1) Первый очевидный метод оценки максимально возможного выпуска выглядит следующим образом:

1. Оценить коэффициенты производственной функции A, B, C, D.



2. Вычислить Х по формуле.

, где

Этот метод вряд ли возможно применить для России, так как мало наблюдений для оценки производственной функции, зато можно попробовать для других стран.
2) Второй метод

, причем и

C ростом запаса капитала в экономике потенциальный выпуск растет убывающими темпами - наблюдается убывающая отдача от дополнительной единицы K.

На первый взгляд кажется возможным косвенно оценить темп изменения потенциального выпуска через инвестиции:

, ,

Достаточно логичным кажется предположение о том, что инвестиции будут увеличивать запас капитала и соответственно влиять на инфляцию с некоторым лагом, так как инвестиции осваиваются не мгновенно, существуют издержки быстрого ввода инвестиций.

3) Другие методы…

^ 10. Список используемой литературы.

  1. Воркуев Б.Л. Модели макроэкономики. М.: ТЕИС, 2004.

  2. Воркуев Б.Л., Портнягин Ф.А. Исследование одной модели агрегированного спроса и агрегированного предложения (AD-AS). М.: МАКС-Пресс, 2005

  3. Гальперин В.М., Гребенников П.И., Леусский А.И., Тарасевич Л.С. Макроэкономика. Издательство СПбГУЭиФ, 1997.

  4. Шагас Н.Л., Туманова Е.А. Макроэкономика-2. Краткосрочный аспект. М.: ТЕИС, 2004.

  5. Шагас Н.Л., Туманова Е.А. Лукаш Е.Н. и др. Макроэкономическая теория и проблемы современной России. М.: ТЕИС, 2001.

  6. А. А. Афанасьев. Модель естественного темпа инфляции, инициируемой предприятиями с мягкими бюджетными ограничениями // Экономика и математические методы. 2001. №4.

  7. Т. Гурова, Ю. Полунин. Цена монополии на ликвидность // Эксперт. 2006. №11.

  8. Данилов Ю. Госинвестиции тормозят дисперсный рост // Эксперт. 2006. №13.

  9. Шохина Е. Ошибка ценой в экономику страны. // Эксперт. 2006. №14.

10. Yainnis Venieris, Fred Sebold. Macroeconomics





Похожие:

Пестова Анна Взаимодействие Кредитно-денежной политики и спада/подъема в модели ad-as iconКурс (бак) Моделирование правил кредитно-денежной политики в РФ. Цель работы
Цель работы: изучение зарубежного опыта построения правил кредитно-денежной политики, исследование всей совокупности экономических...
Пестова Анна Взаимодействие Кредитно-денежной политики и спада/подъема в модели ad-as icon«Оценка влияния кредитно-денежной политики на основные макроэкономические показатели»
Цель исследования: оценить влияние кредитно-денежной политики Банка России на основные макроэкономические показатели РФ в 2000-2008...
Пестова Анна Взаимодействие Кредитно-денежной политики и спада/подъема в модели ad-as iconРешение модели оптимальное соотношение между дисперсиями выпуска и инфляции
Цель: анализ кредитно-денежной политики с помощью метода компромиссного выбора между изменчивостью инфляции и выпуска
Пестова Анна Взаимодействие Кредитно-денежной политики и спада/подъема в модели ad-as iconЗаконов не относится
В стране существует галопирующая инфляция, правительство и Центральный банк проводят политику ее сдерживания. Установите соответствие...
Пестова Анна Взаимодействие Кредитно-денежной политики и спада/подъема в модели ad-as iconЗадача 1
Моделирование влияния кредитно-денежной политики на динамику основных макроэкономических переменных
Пестова Анна Взаимодействие Кредитно-денежной политики и спада/подъема в модели ad-as icon2. 15. Проблемы выбора кредитно-денежной политики в стране – экспортере нефти
В динамике цен нефти за последние 50 лет можно выделить три различных периода: 1950–1972 гг. – плавный повышательный тренд, 1973–1986...
Пестова Анна Взаимодействие Кредитно-денежной политики и спада/подъема в модели ad-as iconПсихологическая помощь обучающимся при подготовке к экзаменам. Рекомендации для родителей
Определите вместе с ребенком его «золотые часы» («жаворонок» он или «сова»). Сложные темы лучше изучать в часы подъема, хорошо знакомые...
Пестова Анна Взаимодействие Кредитно-денежной политики и спада/подъема в модели ad-as iconМодели динамической несогласованности при проведении макроэкономической политики
Взаимодействие между правительством и населением рассматривается как динамическая игра. Репутация "сильного" правительства формирует...
Пестова Анна Взаимодействие Кредитно-денежной политики и спада/подъема в модели ad-as iconПамятка для родителей
Эта информация поможет совместно создать план подготовки, – на какие предметы придется потратить больше времени, а что требует только...
Пестова Анна Взаимодействие Кредитно-денежной политики и спада/подъема в модели ad-as iconТема «Модели взаимодействия в сетях» (Взаимодействие удаленных процессов)
Какой из уровней модели osi разбивает передаваемый поток битов на кадры и какой определяет маршрут передачи к назначению
Вы можете разместить ссылку на наш сайт:
Школьные материалы


При копировании материала укажите ссылку © 2019
контакты
www.pochit.ru
Главная страница